One up on Wall Street by Peter Lynch

Reviews:

पीटर लिंच एक वॉल स्ट्रीट लीजेंड है। उन्होंने फ़िडेलिटी मैगेलन म्यूचुअल फ़ंड को 1970 और 1980 के दशक में साल-दर-साल कुछ अविश्वसनीय रिटर्न में बदल दिया। 1977 से, जब उन्होंने फंड संभाला, 1990 तक, जब वे सेवानिवृत्त हुए, तो यह फंड $ 18 मिलियन से संपत्ति में बढ़कर 14 बिलियन डॉलर हो गया। उन तेरह वर्षों में, मैगेलन फंड के एक हिस्से में मूल्य में 900% की वृद्धि हुई - एक 29.2% वार्षिक रिटर्न - और सालाना शेयर बाजार में 13.4% की वृद्धि हुई। यह एक अविश्वसनीय उपलब्धि है, बिना किसी सवाल के म्यूचुअल फंड मैनेजर द्वारा दस साल से अधिक की सर्वश्रेष्ठ उपलब्धि।

वन अप ऑन वॉल स्ट्रीट इस विचार पर केंद्रित है कि आपके दिन-प्रतिदिन के जीवन में टिप्पणियों से आपको व्यक्तिगत स्टॉक की पहचान करने में मदद मिल सकती है जिसे आप एक बहुत अच्छी स्ट्रेटेजी बना सकते हैं। आप किन उद्योगों को अच्छी तरह से जानते हैं? आपकी टिप्पणियों के आधार पर कौन सी कंपनियां उस क्षेत्र में बढ़ती दिख रही हैं? वहीं, आपके पास निवेश के कुछ बेहतरीन विकल्पों की शुरुआत है। आइए खोज करते हैं और देखते है कि लिंच इस सभी का वर्णन कैसे करता है।

लिंच की ओर से "टेनबैगर्स" की तलाश में एक तर्कहीन तर्क के साथ पुस्तक खुलती है, जो उन शेयरों को संदर्भित करता है जो अपने शुरुआती निवेश से दस गुना मूल्य में वृद्धि करते हैं - 10 पर एक स्टॉक खरीदते हैं, जब यह 100 पर जाता है तो आपके पास एक टेनबैग होता है। लिंच ने अचरज की बात यह है कि यदि आप छह स्टॉक खरीदते हैं, तो उनमें से पांच शून्य पर जाते हैं, और एक टेनबैग है, आपकी वापसी की दर अभी भी 66% है - एक बहुत बड़ी उप्लंधी। स्पष्ट रूप से, व्यक्तिगत स्टॉक निवेश के लिए लिंच का तर्क यह है कि आप कभी-कभी एक ग्रैंड स्लैम मार सकते हैं और कुछ स्ट्राइक के लिए बड़ा समय बना सकते हैं।

निवेश की तैयारी :
इस खंड में अधिकांश एक प्रमुख बिंदु पर केंद्रित है: विश्लेषकों और "विशेषज्ञों की उपेक्षा"। "हॉट" पिक्स के लिए सीएनबीसी में ट्यूनिंग के बजाय, अपना शोध करें और उन शेयरों को खोजें जिन्हें आप समझते हैं और उन पर विश्वास करते हैं। इसके अलावा, बाजार का समय या अर्थव्यवस्था की भविष्यवाणी करने की कोशिश न करें। बहुत कम लोग ही ऐसा कर सकते हैं - अगर बेन बर्नानके हर समय ऐसा नहीं कर सकते, तो आप कैसे कर सकते हैं? अर्थव्यवस्था अविश्वसनीय रूप से जटिल है - अहंकारी मत बनो और विश्वास करो कि तुम जानते हो कि यह कैसे काम करता है।

इसके बजाय, आप जो जानते हैं उस पर ध्यान केंद्रित करें। उन कंपनियों और उद्योगों को देखें जिनसे आप परिचित हैं। जिन लोगों को आप जानते हैं, उनके बारे में बात कर रहे हैं और उनके निवेश का पालन करें। मैं व्यक्तिगत रूप से जानता हूं कि मैंने आईपीओ में Google को खरीदने के लिए एक निवेशक को दृढ़ता से प्रोत्साहित किया क्योंकि मुझे पता था कि खोज इंजन व्यवसाय बहुत अच्छी तरह से है। मेरे एक दोस्त ने शपथ खा ली कि स्टारबक्स 1992 में बहुत बड़ा होने जा रहा था। बस लोग क्या कहते हैं, इसे सुनें, अपनी जाँच करें, और जो आपको मिल रहा है उसका अनुसरण करें।

सबसे महत्वपूर्ण, लिंच तीन प्रश्न प्रदान करता है जिन्हें आपको व्यक्तिगत शेयरों में निवेश शुरू करने से पहले गंभीरता से जवाब देने की आवश्यकता होती है।

1. क्या मेरे पास घर है? 
यदि आप के पास नहीं हैं, तो पहले एक घर खरीदें। यह आपको अपनी टोपी को लटकाने के लिए एक स्थिर और स्थायी जगह प्रदान करता है। कुछ लोग इस सलाह के साथ बहस कर सकते हैं, लेकिन एक घर की स्थायित्व और निवेश गुण, सलाह बहुत मायने रखती है। इसका मतलब यह नहीं है कि पूरी तरह से एक घर का मालिक है, लेकिन सिर्फ एक में रहना है और एक स्थिर गैर-समायोज्य बंधक है जो इक्विटी का निर्माण कर रहा है।

2. क्या मुझे पैसे की जरूरत है?
आप ऐसी जगह निवेश न करे जहा निवेश करने पर आप अपने आप को बीमार महसूस करेंगे। अतिरिक्त धन का उपयोग करें, वह धन जो आपको प्रत्येक हानि के साथ नष्ट नहीं करता है। 

3. क्या मेरे पास सफल होने के लिए व्यक्तिगत गुण हैं?
लिंच धैर्य, आत्मनिर्भरता, सामान्य ज्ञान, दर्द के लिए एक सहनशीलता, खुले दिमाग, दृढ़ता, विनम्रता, लचीलापन, स्वतंत्र अनुसंधान करने की इच्छा, गलतियों को स्वीकार करने की एक समान इच्छा और सामान्य डर को अनदेखा करने की क्षमता को सूचीबद्ध करता है। ध्यान दें कि इन लक्षणों के बीच, उच्च स्तर की खुफिया जानकारी नहीं मिली है - आपको निवेश में सफल होने के लिए प्रतिभाशाली होना जरुरी नहीं है।


विजेता चुनना
पुस्तक के इस पूरे भाग के संदेश को तीन शब्दों में संक्षेपित किया जा सकता है: अपना होमवर्क करें। निश्चित रूप से, आपको कंपनियों के लिए अपने दिन-प्रतिदिन के जीवन को देखने के लिए प्रेरणा लेनी चाहिए - जिन कंपनियों को आप अच्छा व्यवसाय कहते हैं और मुंह के मजबूत सकारात्मक शब्द आकर्षित करते हैं - लेकिन एक बार जब आप कंपनियों की पहचान कर लेते हैं, तो इसमें गहराई से जाँच और अनुसंधान करने का समय है ।

किस तरह का शोध? लिंच शाब्दिक रूप से निवेश करने से पहले एक सौ पृष्ठों का अनुसन्धान करने के लिए जाने जाता है जिसे निवेश करने से पहले करना चाहिए। मूल रूप से, आप कंपनी के बारे में सब कुछ सीख सकते हैं - उनकी बैलेंस शीट कैसी दिखती है, उनकी प्रबंधन टीम कौन है, वे इसी तरह की कंपनियों की तुलना कैसे करते हैं, और इसी तरह। यहां पांच बड़े सकारात्मक संकेत देखने को मिले हैं:
- कीमत-से-कमाई अनुपात, विशेष रूप से समान कंपनियों की तुलना में
- संस्थागत निवेशकों का कम प्रतिशत
- कंपनी का स्टॉक खरीदने वाले अंदरूनी सूत्र
- कंपनी अपना खुद का स्टॉक वापस खरीद रही है
- कम ऋण-से-इक्विटी अनुपात, विशेष रूप से समान कंपनियों की तुलना में

यहां तक ​​कि अगर आपको एक स्टॉक मिला है जो कीमत के हिसाब से बहुत अच्छा लगता है, तो सिर्फ कीमत के कारण निवेश न करें। सुनिश्चित करें कि आप यह वर्णन कर सकते हैं कि यह व्यवसाय एक अच्छा व्यवसाय क्यों है और आप इस शेयर को क्यों खरीद रहे हैं - और यह तथ्य कि स्टॉक ऊपर जा रहा है, एक अच्छा कारण नहीं है।

मेरा पसंदीदा टिप? दूसरा आप लोगों ने सुना है कि CNBC ने घोषणा की है कि आपकी रुचि का क्षेत्र "हॉट" है या जो विशिष्ट स्टॉक आपके पास है वह "हॉट" है, स्टॉक को बेचने के बारे में गंभीरता से सोचना शुरू करने के लिए सटीक दूसरा है। लिंच सभी लेकिन विश्लेषकों का कहना है कि सटीक विपरीत करने के लिए कहते हैं, विशेष रूप से मीडिया में - गर्म स्टॉक एक बुरा विचार है, लेकिन उबाऊ स्टॉक एक अच्छा विचार है।

खरीदें या न खरीदें?
यह संभवत: सबसे अधिक संपूर्ण और आनंददायक पुस्तक है जिसे मैंने व्यक्तिगत स्टॉक इन्वेस्टमेंट पर पढ़ा है, इस विषय पर मेरे पिछले पसंदीदा को छोड़कर यह एक पूरी तरह से ग्राउंडिंग है कि किसी कंपनी को निवेश करने के लिए क्या चुनना है - और वास्तव में उन निवेश संख्याओं का क्या मतलब है। सबसे अच्छी बात यह है कि यह सभी लिंच की लेखन शैली में लिपटे हुए हैं, जो काफी अच्छा और बहुत ही अवशोषित है।

इस पुस्तक में कुछ विशिष्ट उदाहरण थोड़े से दिनांकित हैं, लेकिन याहू जैसे ऑनलाइन टूल का उपयोग करके थोड़े से काम के साथ! वित्त या चतुर Google खोज, आप मूल रूप से वर्तमान स्टॉक का उपयोग करके उदाहरणों को फिर से बना सकते हैं। बेहतर है, जब आप ऐसा करते हैं, तो आपको पता चलता है कि रणनीति अभी भी एक आकर्षण की तरह काम करती है - उदाहरण के लिए, जब मैंने पहली बार इस पुस्तक में जानकारी का उपयोग करना शुरू किया, तो मैंने Apple (AAPL) को 94 पर चुना। 

यदि आपको व्यक्तिगत स्टॉक निवेश में कोई रुचि है, तो इस पुस्तक को पढ़ें। यह इसके लायक है - और इसने मेरे स्थायी बुकशेल्फ़ पर एक प्रतिष्ठित जगह अर्जित की है - न कि कई किताबें।

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